Накануне выборов в США индекс S&P 500 просел со среднего коридора 2140—2150 до уровня поддержки 2085,18. Этот уровень оказался минимальным с момента . 27 июня индекс просел до 2000,54, но после референдума развернулся в сторону роста и достиг своего внутридневного максимума 17 августа—2190,15. Традиционно фундаментальные события являются для инвесторов областью непредсказуемости, что и объясняет переток спекулятивного капитала с фондового рынка в . Начиная с 4-го ноября индекс S&P 500 уверенно идет вверх.

Уверенная тенденция к росту говорит о том, что инвесторы определились со своими настроениями после неожиданной . отдельных отраслей (финансовая сфера, отрасль биотехнологий) идут вверх, а вместе с ними и основные фондовые индексы США. Об истории Index S&P 500, его котировках, как заработать на индексе поговорим в этой статье.

• Что такое S&P 500 и история его создания;
• Аналитический обзор графика S&P 500 и дальнейшие его перспективы;
• Как частному инвестору заработать на S&P

S&P 500: история создания индекса

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

С конца 1800-х годов (с научно-технической революцией) количество только что созданных компаний резко начало увеличиваться. В связи с высокой дифференциацией в доходах компаний одной отрасли, а позже и всего фондового рынка в целом и возникла необходимость в индексах.

До появления S&P 500 существовали другие индексы, например, S&P 90, но рост количества компаний требовал расширения индекса и изменения принципов расчета. S&P 500 был запущен 4 марта 1957-го года. S&P 500 — это индекс, составляемый рейтинговым агентством Standart & Poors, который фактически отображает состояние . В корзину индекса входят 500 акционерных компаний США с наибольшим капиталом, чьи бумаги обращаются на крупнейших биржах США.

Важно! Главное отличие S&P 500 от индекса Dow Jones в принципе его формирования. Индекс Доу Джонса включает в себя «голубые фишки», то есть элитные компании США, потому в нем не представлены все отрасли. В S&P 500 входят компании-лидеры всех отраслей экономики США и «голубые фишки» могут в него не входить. Потому Index S&P 500 объективнее отражает экономическую ситуацию.

Условия включения компании в индекс:

• минимальные требования к капиталу компании — не менее 4,6 млрд дол. США (данные могут быть чуть устаревшими, поскольку цифра постоянно корректируется);
• ликвидность. Оборот ценных бумаг компании — не менее 250 тыс. акций за 6 месяцев. Отношение оборота за 12 месяцев в долларовом эквиваленте к свободной рыночной капитализации — не менее 1;
• список компаний S&P 500 составляется только из представителей США;
• количество акций в свободном обороте — не менее 50%;
• ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ.

Перечислять отрасли и компании, которые входят в индекс, смысла не вижу. Скажу только лишь, что в среднем около 400 компаний представляют промышленность, 20 компаний — транспорт, 40 — финансовую отрасль, 40 — коммунальные и инфраструктурные предприятия.

Формула расчета индекса:

Общая капитализация всех юридических лиц, входящих в индекс, взята за 100%. Значение S&P 500 соответствует сумме, слагаемые которой — это рыночная стоимость ценных бумаг, умноженная на процентное отношение капитализации этих корпораций.

Пример. Предположим, что юридическое лицо выпустило 1 млн акций стоимостью 1 у.е. каждая. Рыночная капитализация составит 1 млн у.е. Допустим, что общая капитализация всех компаний индекса составляет 100 млн, следовательно доля компании в индексе — 1%, то есть её вклад в индекс — 0,01. Чем больше капитализация компании (стоимость её акций или их количество), тем больший вклад компании в индекс.

Делитель изначально (в 1957-м году) брался так, чтобы значение индекса было равно 10. Сейчас его значение постоянно пересматривается.

Из приведенного выше примера следует главный недостаток S&P 500. Несмотря на то, что он отлично (охватывает все сектора экономики), 45 крупнейших корпораций составляют более 50% значения индекса.

Аналитический обзор исторических котировок S&P 500

Решение относительно того, стоит ли вообще инвестировать в тот или иной инструмент определяется на основе стратегии (краткосрочная или долгосрочная), а также от . Ниже представлен график S&P 500 за всю историю его существования.

Из графика видно, что основной рост S&P 500 пришелся на период конца 90-х — начала 2000-х годов, что можно объяснить активным ростом интернет-технологий. Первая произошла в 2001—2002 годах (крах «доткомов»), вторая — 2008 год (ипотечный кризис в США). И судя по тому, как в конечном счете восстанавливается индекс S&P 500, прогноз в долгосрочной перспективе положительный. К слову, аналитики к потенциальным рискам (по подобию ипотечного пузыря) относят:

Теперь рассмотрим график S&P 500 за последний год.

Анализируя причины просадки, можно увидеть, что основное влияние на индекс оказывали:

• падение фондового рынка Китая (январь—февраль);
• референдум в Великобритании (конец июня);
• выборы в США.

Следующей по силе фундаментальной новостью станет поднятие учетной ставки ФРС.

Резюме: победа Трампа положительно отразилась на фондовом рынке, который уверенно идет вверх и в краткосрочной перспективе эта тенденция сохранится. Но все больше растет уверенность инвесторов в том, что на заседании ФРС в декабре учетная ставка будет поднята. Во-первых, это означает удорожание кредитов, во-вторых, переток спекулятивного капитала с фондового рынка в дорожающий доллар. Следовательно:

• учитывая в долгосрочной перспективе, среднесрочные инвестиции в S&P 500 очень даже привлекательны;
• в краткосрочной перспективе возможен откат к предыдущим (2125—2140).

Как инвестировать в S&P 500 частному инвестору

Теперь, когда мы разобрались с тем, что это такое — Index S&P 500, и определились с прогнозным направлением тренда, возникает вопрос, как частный инвестор может инвестировать деньги в индекс. В общей сложности, есть 2 способа:

• покупка корзины акций в пропорциях, аналогичных соотношению ценных бумаг в индексе, а затем последующая периодическая ребалансировка портфеля. Способ сомнительный, но возможный. Проблема в том, что состав индекса постоянно пересматривается и возможность удержать соответствующую пропорцию невозможно. Не подходит для спекулятивных краткосрочных стратегий;
• покупка фьючерсов S&P 500 или же вложения денег в , ориентирующиеся на данный индекс.

На практике для частного инвестора я вижу четыре выхода. Первый — это выйти на американский фондовый рынок через отечественных брокеров, чьи «дочки» представлены в США ( , БКС). Второй — открыть субброкерский счет. Третий — открыть счет напрямую у брокера США (см. ). Для инвесторов с небольшим капиталом наиболее удобным вариантом будет покупка , который полностью копирует индекс.

Заключение

Индекс S&P 500 — своего рода барометр экономики США, отображающий взлет или падение стоимости компаний каждой отрасли. На основе исторических данных можно сделать вывод, что в долгосрочной перспективе тренд останется растущим, что делает актив перспективным для открытия длинной позиции. Предлагаю в комментариях обсудить перспективы индекса S&P 500, напишите свое мнение, стоит ли в него вкладывать деньги.

Всем профита!

Standard & Poor"s 500 Index - S&P 500 - это показатель, включающий в себя акции 500 крупнейших компаний США. Главные факторы, по которым выбирают компании для этого списка: занимаемая доля на рынке, ликвидность и другие показатели. Индекс S&P 500 является индикаторной ценной бумагой США и отражает риск / доходность компаний с большой капитализацией.

Объяснение Standard & Poorfs 500 Index

Компании, входящие в список отбираются Индексным комитетом S&P, командой аналитиков и экономистов Standard & Poor. Индекс S&P 500 - взвешенный показатель свободно плавающей капитализации. Доля каждой акции прямо пропорциональна ее рыночной стоимости.

S&P 500 является одним из наиболее часто используемых индексов для общего фондового рынка США. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) был в свое время самым известным списком американских акций, но поскольку DJIA включает в себя только акции 30 компаний, большинство людей согласны с тем, что S&P 500 является лучшим отражением рынка США. Многие считают его индикатором рынка.

Другие популярные показатели Standard & Poor: S&P 600 - индекс небольших компаний с рыночной капитализацией от $300 млн. до $2 млрд., S&P 400 - индекс средних компаний с рыночной капитализацией в размере от $2 млрд. до $10 миллиардов.

Инвесторам доступен ряд финансовых продуктов, основанных на S&P 500. К ним относятся индексные фонды и биржевые фонды. Тем не менее, индивидуальному инвестору было бы сложно купить индекс, так как это повлечет за собой покупку 500 различных акций.

Фондовый индекс S&P 500 включает в себя акции 500 американских компаний с самой большой капитализацией. Списки компаний составляет аналитическая компания Standart & Poor’s, которая запустила индекс еще в 1957 году. До S&P 500 компания выпускала другие индексы, например, был S&P 90 .

В индексе S&P 500 учитываются акции компаний, которые обращаются на , и и представляют все секторы экономики США, поэтому считается, что он отражает ее состояние в целом. Расчетом индекса занимается Standard and Poor’s Corporation, подразделение компании McGrow-Hill.

График индекса S&P 500 (онлайн) на сегодня и за все время

Привлекательность ценных бумаг S&P 500 связана с тем, что в листинг входят акции со всех отраслей американской экономики, которые наиболее объективно отражают состояние разных рынков. Общая капитализация достигает 11 трлн. долларов .

В настоящее время наибольшую долю в индексе (22,3 %) занимают финансовые компании. 15 % индекса приходится на компании сектора информационных технологий, 10 % – на промышленные компании. Все остальные секторы S&P представлены в индексе различными небольшими долями.

В пропорциях компании представлены так:

• 400 промышленных корпораций
• 20 транспортных
• 40 финансовых
• 40 коммунальных компаний.

Расчет индекса S&P 500

Индекс Standard & Poor’s 500, который также называют «индекс широкого рынка», является индексом, взвешенным по рыночной капитализации (равной произведению количества выпущенных в обращение акций и цене за акцию). Для включения в индекс компании должны обладать рыночной капитализацией, превышающей $4 млрд .

Расчет основан на среднем взвешенном значении рыночной капитализации компаний, а именно на сумме рыночных цен акций, умноженных на процентное отношение капитализации компаний.

Особенность индекса S&P 500 состоит в том, что для его расчета учитываются только доступные для торговли акции, находящиеся в свободном обращении.

Пример расчета индекса S&P 500:

В компании с условным названием «Si» эмитировано 1 млн. акций по цене 1 доллар. Сумма акций в этом случае будет равна 1 млн долларов. Представим себе, что общая капитализация компаний, входящих в индекс S&P 500 равняется 100 млн. Доля компании «А» получается 1%, то есть 0,01.

У компании «Eq» 10 млн. акций по 50 центов каждая. И ее вклад в индекс будет уже равен $5 млн и доля в капитализации 5%. Так же рассчитываются и остальные компании. Тут нужно добавить, что значение будет меняться с изменениями цен и количества акций.

Состав компаний меняется в течение года до 50 раз. Любые изменения в составе анонсируются заранее, за несколько дней до вступления в силу.

В списке S & P 500 присутствуют такие компании :

3M Co.
Abbott Laboratories
Aetna Inc
com Inc
American Express Co
Apple Inc.
AT&T Inc
Bank of America Corp
Berkshire Hathaway
Caterpillar Inc.
Cisco Systems
Dell Inc.
Exxon Mobil Corp.
FedEx Corporation
General Electric
Hewlett-Packard
IBM
Johnson & Johnson
Kroger Co
Mastercard Inc.
Microsoft Corp.
News Corporation
Oracle Corp.
Philip Morris International
Sprint Nextel Corp.
Target Corp.
Tyson Foods
United Parcel Service
Visa Inc.
Walt Disney Co.
Yahoo Inc.
Yum! Brands Inc

Для включения компаний в индекс S&P 500 необходимо соблюдать следующие условия:

• Акции компаний должны обращаться на NYSE или NASDAQ
• Капитализация компании должна быть не менее 5,3 млрд. долларов
• По ежемесячному торговом объёму определяется минимальный порог ликвидности. В течении полугода до даты оценки он должен быть на уровне 250 тысяч акций в месяц
• Не менее 50% акций должно быть в публичном обращении
• Положительной должна быть суммарная прибыль компании за четыре последних квартала
• Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500
• После первичного размещения акций компании на рынке, должно пройти не менее шести месяцев

Как купить S&P 500

Интересно, но многие не знают, что сам индекс купить нельзя, ведь он представляет только числовое значение.

Используется для аналитики американского рынка в качестве экономического показателя. Для трейдинга и инвестиций есть производные инструменты, которые коррелируют с индексом.

Например, вы можете зарабатывать при помощь опционов, (CFD), . У этих инструментов название индекса может не много отличаться, например, US 500.

Фондовый индекс S&P 500

Фьючерс на S&P 500 стал базовым активом на Чикагской товарной бирже (CME) с 1982 года.

• SP – полноразмерный контракт
• ES – E-mini S&P 500, одна пятая от полноразмерного контракта.

Также существуют специальные фонды, которые полностью копируют состав S&P 500 в тех же пропорциях. Один из самых известных таких фондов был открыт в 1976 году — Vanguard 500.

Кроме этого есть и (Exchange-Traded Fund) копирующие S&P 500. Наиболее ликвидные паи биржевого индексного фонда (ETF) на базе S&P 500 торгуются под тикером SPY . На американских биржах самый крупный фонд SPDR S&P 500 был создан на бирже NYSE в 1993 году. Он очень точно показывает динамику S&P 500. Кроме него на NYSE очень популярны IVW и SSO. На Лондонской бирже есть свой аналог — IUSA (ISHARES S&P 500).

Трейдеры чаще всего анализируют ведущие компании в каждой из 10 секторов, оказывающие самое серьезное влияние на показатель индекса.

Прогнозирование S&P 500

Как вы уже понимаете, при анализе индекса нет необходимости и нужды анализировать все компании в отдельности. Если индекс отображает состояние промышленного сектора США, то индекс S&P 500 отражает настроение и состояние всего бизнеса в Америке.

Для прогнозировании цены индекса вам нужно просматривать не только данные импорта/экспорта, объемов производства, уровня спроса и предложения, но и настроения рынков сырьевых материалов, которые могут сильно повлиять на цены акций ведущих крупнейших компаний индекса.

Так как индекс отражает состояние экономики США, в анализе могут быть полезны сведения о текущем состоянии экономики в стране. Это не только выступления глав компаний, но и отчеты Министерств Финансов, глав ФРС, и других важных управлений.

Кроме , индекс хорошо поддается , так как доллар имеет прямое влияние на стоимость индекса. Среди большинства аналитиков по индексу, практически все ссылаются на технический анализ.

Технический анализ более полезен в краткосрочных прогнозах индекса S&P 500

На цену индекса может влиять множество факторов, поэтому лучше всего будет совмещение разных форм анализа. Вы можете одновременно следить за последними новостями в сфере экономики страны, так и следить за важными событиями рынка акций, одновременно используя технический анализ.

Трейдинг S&P 500

Например , сегодня череда новостей по нефти благотворно сказалась на долларе США. Кроме этого текущее настроение бизнес сектора переживает сезонный рост.

Индекс S&P 500 растет весь день.

Для заработка на индексе S&P 500 мы предлагаем обратить внимание на бинарные опционы. Только они могут дать вам от 70% прибыли за 10-15 минут. Чтобы получить прибыль, вы должны сделать прогноз направления цены в определенный срок, например, будет цена расти или падать в следующие 15 минут. Если ваш прогноз оправдается, вы моментально получаете известную заранее прибыль.

Открыв мы выбрали индекс S&P 500:

Затем указали время окончание опциона на 21:40 (через 13 минут ):

По графику видно как за время опциона котировка на S&P 500 продолжила подъем, наше условие роста исполнилось и мы получили прибыль:

Интересные факты:

• 86 компаний из включенных в список в 1957 году до сегодняшнего дня входят в его состав
• На слэнге S & P 500 называют «Сипи» или «Сипуха»
• Средняя капитализация компании в составе – 22 млрд долларов
• Самый лучший год в истории индекса S&P 500 — 1987 (38,06%)
• Самый худший год — 1974 (-29,72%)
• Лучший месяц — октябрь 1974 (16,30%)
• Худший месяц — октябрь 1987 (-21,76%)
• Самые доходные акции принадлежат компании Altria (Philip Morris )

Преимущество S&P 500 состоит в том, что он отлично диверсифицирован и наиболее хорошо охватывает различные отрасли Америки, но стоит понимать, что менее 45 крупных компаний составляют большую часть значения индекса.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное Вам спасибо за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Понимание состава индекса S&P 500 поможет инвесторам увеличить доходность своих портфелей. Основанные на нем биржевые фонды могут стать опорой пенсионных накоплений. Вот семь любопытных фактов об индексе.

Большинство из нас привыкли к новостям о «американском рынке», не особо задумываясь над тем, что такое «рынок». Конечно, обычно подразумевают фондовый рынок, а его колебания отслеживают с помощью индексов Dow Jones Industrial Average (INDEX : DJI) и S&P 500 (INDEX : SPX).

Чтобы стать хорошим инвестором, следует побольше узнать о самом популярном американском индексе - S&P 500 (сам Уоррен Баффетт рекомендует инвестировать в него). Вот несколько интересных фактов о его строении и особенностях.

S&P 500 появился в марте 1957 года, когда литр бензина в США стоил около $0,07. В том же году молодой Элвис Пресли купил поместье Грейсленд. Первоначально в состав индекса входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 коммунальных компаний. Акции финансовых корпораций были добавлены в 1970-х.

S&P 500 охватывает основную часть рынка

В состав S&P 500 входят 500 корпораций. Их число может показаться относительно скромным, поскольку американский рынок насчитывает несколько тысяч компаний. Однако эти 500 корпораций - крупнейшие в США. Вместе их стоимость составляет около 80% от общей капитализации рынка. Как пишет агентство Standard & Poor"s, индекс S&P 500 считается лучшим универсальным индикатором акций американских компаний большой капитализации.

В настоящее время наибольшую долю в индексе занимают компании Apple (NASDAQ : AAPL), Microsoft (NASDAQ : MSFT), Amazon.com (NASDAQ : AMZN), Facebook (NASDAQ : ), ExxonMobil (NYSE : XOM), Johnson & Johnson (NYSE : JNJ), Berkshire Hathaway ( NYSE : BRK-B.NYSE), JPMorgan Chase (NYSE : JPM) и Alphabet (NASDAQ : GOOG). Вот разбиение по секторам:

Чтобы попасть в состав индекса, компания обязана удовлетворять различным критериям. Например, ее капитализация должна быть не менее 6,1 млрд долларов (этот порог меняется со временем), минимальный оборот акций должен превышать 250 тыс. акций в месяц в течение полугода перед включением компании в индекс.

Дивидендная доходность

Поскольку в состав S&P 500 входят многие компании, выплачивающие дивиденды , у индекса имеется собственная дивидендная доходность . В настоящее время она составляет около 2%. Дивидендная доходность многих компаний в индексе превышает эту отметку:

Но доходность S&P 500 нельзя назвать низкой - она превышает доходности многих крупных компаний:

Индекс используется для вычисления рыночной оценки

Многие инвесторы используют коэффициент цена/прибыль (Р/Е), чтобы понять, переоценены или недооценены акции компании. Индекс S&P 500 позволяет провести подобную операцию для всего рынка. Действительно, в марте некоторые аналитики подняли тревогу - циклически скорректированный коэффициент Р/Е (САРЕ) тогда превысил 30 пунктов. С 1871 года подобное наблюдалось лишь трижды. Она заявили, что индекс (и, соответственно, рынок) слишком опередил фундаментальные показатели и может обвалиться. В предыдущих двух случаях случилось именно это (с тех пор S&P 500 несколько снизился).

S&P 500 взвешен по капитализации

Самой важной отличительной особенностью индекса является его взвешенность по капитализации. S&P 500 стал первым индексом в США, построенным по этому принципу. Для сравнения, старейший индекс США Dow Jones Industrial Average, в состав которого входят акции всего 30 компаний, взвешен по стоимости.

В чем разница? Во взвешенном по стоимости индексе наибольшую долю занимают акции с самыми высокими ценами - не важно, насколько велика или мала компания-эмитент. Например, 3M (NYSE : MMM) (текущая цена акций $200) будет сильнее влиять на индекс Dow, нежели Apple (текущая цена акций $152). При этом рыночная капитализация 3M составляет около 117 млрд долларов, а капитализация Apple превышает 800 млрд. Apple является самой дорогой компанией мира, однако ее вклад в индекс Dow меньше, чем у 3 М. Поскольку индекс Dow очень старый - впервые он появился в 1880-х - маловероятно, что методика его расчета изменится.

Взвешенные по капитализации индексы лучше отражают рыночную ситуацию. В составе S&P 500 доля Apple почти в семь раз превышает долю 3 М. Однако эта методика тоже не идеальна. Хотя доля Apple составляет 3,9%, другие крупные компании, такие как Facebook, Procter & Gamble (NYSE : ) и Home Depot (NYSE : ) занимают более 1%, доля сотен компаний поменьше не превышает 0,2%. Например, вклад Harley-Davidson (облигации и 90% - в индексный фонд S&P 500 с минимальными издержками (например, Vanguard (NYSE: VOO.NYSE). Существует множество индексных фондов от различных управляющих компаний. Просто выберите один из них с низкой комиссией . Другой простой способ вложить деньги в S&P 500 - покупка долей биржевого фонда, такого как SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY.NYSE). Доли биржевого фонда похожи на акции. Их можно легко купить их и продать в нужном объеме. В настоящее время акции SPY стоят около $238, дивидендная доходность равна 2%, а годовая комиссия составляет всего 0,1%.

Понимание особенностей и структуры индекса S&P 500 помогает инвестору заработать. Например, в индексный фонд можно вложить пенсионные сбережения, или просто инвестировать основную часть капитала, рассчитывая на хорошие долгосрочные результаты.

Подготовила Лиза Добкина

Похожие статьи